Opções de ações spread bet

Diferenças entre as opções de negociação e Spread Betting.

Diferenças entre negociação de opções e apostas Spread - Introdução.

A negociação de opções é definitivamente o método de investimento mais falado no mundo hoje devido à sua incrível alavancagem e versatilidade através do uso de spreads de opções. No entanto, uma inovação recente no mercado financeiro causou muita confusão com as opções de negociação de spreads e isso é conhecido como "Spread Betting". Então, é espalhar apostando o mesmo que spreads de opções de negociação? Quais são as diferenças entre as opções de negociação e propagação de apostas?

Aprenda a estratégia de opções proprietárias do Sr. OppiE (Autor de Optiontradingpedia).

Diferenças entre as opções de negociação e Spread Betting - O que exatamente é Spread Betting?

Em primeiro lugar, a natureza da própria propagação de apostas é contrária à natureza dos instrumentos reais de investimento financeiro, tais como negociação de opções ou ações e ações, onde existem obrigações e responsabilidades reais em torno de um ativo ou ativo financeiro. Spread betting é como o próprio nome sugere, Betting. Na verdade, é regulado como uma forma de atividade de jogo no Reino Unido, em vez de uma atividade de investimento e, na verdade, levou a muitos problemas com as pessoas que se envolvem nele.

Diferenças entre as opções de negociação e Spread Betting - O que exatamente é a negociação de opções?

Opções de compra são contratos que concedem ao comprador do contrato de opções o direito de comprar uma ação a um preço fixo, independentemente do preço da ação no futuro (Opções de Compra e Venda) ou o direito de vender uma ação a um preço fixo Não importa quão baixo o estoque possa estar no futuro (através de opções de venda). Isso significa que, ao negociar opções, você está negociando um contrato real nos mercados financeiros para lucrar com o movimento do ativo subjacente. Um contrato de opções permite que você realmente compre ou venda o ativo subjacente, em vez de simplesmente apostar apenas na direção. Os spreads de opções são estratégias de negociação de opções sofisticadas que são criadas combinando diferentes posições de opções longas e curtas juntas. Isso cria estratégias de opções que permitem que um comerciante de opções lucre não apenas quando um estoque sobe ou desce, mas mesmo quando está de lado ou em várias direções ao mesmo tempo! Definitivamente não são essas as propagações que as apostas podem fazer.

Diferenças entre Opções Negociação e Spread Betting - Conclusão.

Em conclusão, opções de negociação e propagação de apostas são coisas completamente diferentes e nem sequer são relacionadas por natureza. Existem grandes diferenças entre as opções trading e spread bet no sentido de que spread betting é simplesmente uma atividade de apostas em um resultado binário sem nada a ver com os mercados financeiros, mas são simplesmente apostas feitas fora do mercado com instituições de apostas sobre o resultado do preço. movimentos que acontecem nos mercados financeiros. A negociação de opções faz de você um participante real no mercado financeiro com obrigações e responsabilidades reais. Os spreads de opções são estratégias de opções sofisticadas que permitem estruturar estruturas de pagamento exatas com taxas de recompensa de risco exatas para atender aos seus objetivos de investimento, enquanto as apostas de spread não são nem perto disso. Espero que este tutorial apague as grandes diferenças entre a negociação de opções e a propagação de apostas.

O que é Spread Betting?

A aposta de spread é uma estratégia derivada, na qual os participantes não possuem o ativo subjacente em que apostam, como uma ação ou uma commodity. Em vez disso, os apostadores espalhados simplesmente especulam se o preço do ativo aumentará ou diminuirá, usando os preços oferecidos a eles por um corretor.

Como no mercado de ações, dois preços são cotados para apostas de spread - um preço pelo qual você pode comprar, também conhecido como preço de compra, e um preço pelo qual você pode vender, também conhecido como preço de venda. A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é chamada de spread. O corretor de apostas de spread lucra com esse spread, e isso permite que as apostas de spread sejam feitas sem comissões, ao contrário da maioria dos negócios de valores mobiliários.

Os investidores se alinham com o preço da proposta se acreditarem que o mercado vai subir e continuar com o pedido se acreditarem que ele cairá. As principais características das apostas por spread incluem o uso de alavancagem, a capacidade de ir longo e curto, a grande variedade de mercados disponíveis e os benefícios fiscais.

Origens da aposta Spread.

Se a aposta de propagação soa como algo que você pode fazer em um bar de esportes, você não está muito longe. Charles K. McNeil, um professor de matemática que se tornou analista de valores mobiliários - e mais tarde editor de apostas - em Chicago durante a década de 1940, foi amplamente creditado por ter inventado o conceito de apostas em spread. Mas suas origens como uma atividade para os comerciantes profissionais da indústria financeira ocorreram cerca de 30 anos depois, do outro lado do Atlântico. Um banqueiro de investimentos da cidade de Londres, Stuart Wheeler, fundou uma firma chamada IG Index em 1974, oferecendo apostas em ouro. Na época, o mercado de ouro era proibitivamente difícil de participar de muitas, e a propagação de apostas forneceu uma maneira mais fácil de especular sobre isso.

Ironicamente, apesar de suas raízes americanas, a propagação de apostas não é legal nos Estados Unidos.

Um mercado de ações Trade vs. uma Spread Bet.

Vamos usar um exemplo prático para ilustrar os prós e contras deste mercado derivativo e a mecânica de fazer uma aposta. Primeiro vamos dar um exemplo no mercado de ações, e depois veremos uma aposta de spread equivalente.

Para o nosso mercado de ações, vamos supor uma compra de 1.000 ações da Vodafone (LSE: VOD) a £ 193,00. O preço sobe para £ 195.00 e a posição é fechada, capturando um lucro bruto de £ 2.000, tendo feito £ 2 por ação em 1.000 ações. Note aqui vários pontos importantes. Sem o uso de margem, essa transação exigiria um grande desembolso de capital de £ 193k. Além disso, normalmente, as comissões seriam cobradas para entrar e sair do mercado de ações. Finalmente, o lucro pode estar sujeito a imposto sobre ganhos de capital e imposto de selo.

Agora, vamos olhar para uma aposta de spread comparável. Apostando na Vodafone, assumimos que com o spread da oferta de lance, você pode comprar a aposta a £ 193,00. Ao fazer essa aposta de spread, o próximo passo é decidir qual valor será comprometido por "ponto", a variável que reflete o movimento do preço. O valor de um ponto pode variar. Neste caso, vamos supor que um ponto é igual a uma mudança de um pence para cima ou para baixo no preço da ação Vodaphone. Agora vamos supor que uma compra ou "aposta para cima" seja feita no Vodaphone a um valor de £ 10 por ponto. O preço da ação da Vodaphone aumenta de £ 193,00 para £ 195,00, como no exemplo do mercado de ações. Neste caso, a aposta conquistou 200 pontos, o que significa um lucro de 200 x £ 10, ou £ 2,000.

Enquanto o lucro bruto de £ 2.000 é o mesmo nos dois exemplos, a aposta spread difere na medida em que normalmente não há comissões para abrir ou fechar a aposta e nenhum imposto de selo ou imposto sobre ganhos de capital devido. No Reino Unido e em alguns outros países europeus, o lucro da propagação de apostas é livre de impostos.

No entanto, enquanto os apostadores espalhados não pagam comissões, eles podem sofrer com o spread de oferta de compra, que pode ser substancialmente mais amplo do que o spread em outros mercados. Tenha em mente também que o apostador tem que superar a propagação apenas para quebrar mesmo em um comércio. Geralmente, quanto mais popular é a segurança negociada, mais apertada é a margem, diminuindo o custo de entrada.

Além da ausência de comissões e impostos, o outro grande benefício das apostas por spread é que o desembolso de capital exigido é drasticamente menor. No mercado de ações, um depósito de até £ 193.000 pode ter sido exigido para entrar no negócio. Nas apostas por propagação, o valor do depósito exigido varia, mas para o propósito deste exemplo, vamos assumir um depósito de 5% exigido. Isso significaria que um depósito muito menor, de £ 9.650, seria necessário para assumir a mesma quantidade de exposição de mercado que no mercado de ações.

O uso de alavancagem funciona nos dois sentidos, é claro, e aqui reside o perigo de se espalhar apostas. À medida que o mercado se move a seu favor, maiores retornos serão realizados; por outro lado, à medida que o mercado se move contra você, haverá maiores perdas. Embora você possa ganhar rapidamente uma quantia grande de dinheiro em um depósito relativamente pequeno, você pode perdê-lo com a mesma rapidez.

Se o preço do Vodaphone caiu no exemplo acima, o apostador pode eventualmente ter sido solicitado a aumentar o depósito ou até mesmo ter a posição encerrada automaticamente. Em tal situação, os operadores do mercado de ações têm a vantagem de poder esperar por um movimento descendente no mercado, se ainda assim acreditarem que o preço está subindo.

Gerenciando Risco em Spread Betting.

Apesar do risco que vem com o uso de alta alavancagem, as apostas de spread oferecem ferramentas eficazes para limitar as perdas.

Ordens de Stop Loss padrão - As ordens de stop loss reduzem o risco fechando automaticamente uma negociação perdida quando o mercado ultrapassa um nível de preço definido. No caso de um stop loss padrão, o pedido fechará sua negociação com o melhor preço disponível assim que o valor de parada definido for atingido. É possível que sua negociação seja fechada em um nível pior do que o do stop trigger, especialmente quando o mercado está em um estado de alta volatilidade. Ordens Stop Loss Garantidas - Esta forma de ordem stop loss garante o fechamento de sua negociação com o valor exato que você definiu, independentemente das condições de mercado subjacentes. No entanto, esta forma de seguro downside não é gratuita. Ordens de stop loss garantidas normalmente incorrem em um encargo adicional de seu corretor.

O risco também pode ser mitigado pelo uso da arbitragem - apostando de duas formas simultaneamente.

Spread Arbitragem de Apostas.

Oportunidades de arbitragem surgem quando os preços de instrumentos financeiros idênticos variam em diferentes mercados ou entre diferentes empresas. Como resultado, o instrumento financeiro pode ser comprado em baixa e vendido alto simultaneamente. Uma transação de arbitragem aproveita essas ineficiências do mercado para obter retornos livres de risco.

Devido ao amplo acesso à informação e ao aumento da comunicação, as oportunidades de arbitragem em apostas de spread e outros instrumentos financeiros têm sido limitadas. No entanto, a arbitragem de apostas por spread ainda pode ocorrer quando duas empresas assumem posições separadas no mercado enquanto definem seus próprios spreads.

À custa do criador de mercado, um arbitrador aposta em spreads de duas empresas diferentes. Quando a extremidade superior de um spread oferecido por uma empresa está abaixo da extremidade inferior do spread de outro, o arbitrador lucra com a diferença entre os dois. Simplificando, o comerciante compra baixo de uma empresa e vende alto em outro. Se o mercado aumenta ou diminui, não dita a quantidade de retorno.

Existem muitos tipos diferentes de arbitragem, permitindo a exploração de diferenças nas taxas de juros, moedas, títulos e ações, entre outros títulos. Embora a arbitragem seja tipicamente associada ao lucro sem risco, há de fato riscos associados à prática, incluindo riscos de execução, contraparte e luidez. A falha em concluir as transações sem problemas pode levar a perdas significativas para o arbitrador. Da mesma forma, os riscos de contraparte e de liquidez podem advir dos mercados ou do fracasso de uma empresa em cumprir uma transação.

The Bottom Line.

Continuamente desenvolvendo-se em sofisticação com o advento dos mercados eletrônicos, a propagação de apostas reduziu com sucesso as barreiras à entrada e criou um mercado alternativo vasto e variado.

A arbitragem, em particular, permite que os investidores explorem a diferença de preços entre dois mercados - especificamente, quando duas empresas oferecem spreads diferentes em ativos idênticos.

A tentação e os perigos de ser super alavancado continuam a ser uma grande armadilha nas apostas de spread. No entanto, o baixo investimento de capital necessário, as ferramentas de gestão de risco disponíveis e os benefícios fiscais fazem com que a aposta seja uma oportunidade atraente para os especuladores.

Negociando o VIX - Apostando na Volatilidade.

Os comerciantes que desejam especular sobre a volatilidade do mercado podem querer considerar a abertura de uma posição de apostas spread nos futuros do índice de volatilidade CBOE (VIX). Como você pode fazer isso? Nos últimos anos, os mercados financeiros mediram a volatilidade usando o índice VIX, também conhecido como 'medidor de medo' de Wall Street, porque mede a volatilidade antecipada no índice S & amp; P 500 da América. Como a volatilidade muitas vezes significa turbulência financeira e a Vix é muito mais sensível a quedas de mercado do que aumentos, às vezes é chamada de 'medidor de medo do investidor'. Com os corretores de apostas de spread, você pode ganhar exposição a mercados, como o Vix, que de outra forma não seriam prontamente acessíveis a investidores não profissionais.

Índice VIX. No momento da redação (março de 2010), o VIX está negociando na parte inferior da faixa de 2 anos.

Índice VIX - Spread Betting on Volatility.

A volatilidade nos mercados de capitais é acompanhada pelo Índice de Volatilidade. O VIX, como é referido, é o símbolo do Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio das Opções do Conselho de Chicago, uma medida popular da volatilidade implícita das opções do índice S & P 500. O VIX é considerado o índice que prevê movimentos do mercado de ações. Também conhecido como o índice de medo, vários investidores usam esse índice de volatilidade para determinar se é um momento bom ou ruim para estar no mercado. A volatilidade é geralmente vista como uma boa medida de risco; quanto maior a volatilidade, maior o risco (e recompensa). A volatilidade também tende a aumentar na fase de alta para os mercados em baixa e as mudanças na volatilidade são bons indicadores de mudanças no sentimento e no início de novas tendências. A volatilidade do índice S & P 500 é publicada e pode até ser negociada ou distribuída. O índice VIX é 'calculado' como uma porcentagem positiva e representa a volatilidade esperada do índice S & P 500 nos próximos 30 dias. ou seja, o Vix Index mede a volatilidade implícita das opções no S & P 500 O criador do índice VIX, Professor Robert Whaley, usou para medir o preço pago para comprar contratos de opção de 30 dias em relação ao preço das ações negociadas no Save & Prosper 500 (índice S & amp; P 500). Assim, o índice VIX não mede a volatilidade em ações, mas controla a negociação de opções (uma opção dá ao detentor a opção de comprar ou vender ações a um preço definido em um determinado ponto no futuro) no S & P 500 para indicar quanto os comerciantes esperam que o mercado se mova ao longo do próximo mês. Isso ocorre porque as opções são comumente usadas como garantia contra o valor de uma ação em queda ou aumento - e o índice VIX mede a relação entre as opções compradas e vendidas. Como o VIX é baseado em preços de opções em tempo real, ele reflete a visão consensual dos investidores sobre a volatilidade esperada no mercado de ações. "Durante períodos de estresse financeiro, que muitas vezes são acompanhados por declínios acentuados do mercado", explica o site da CBOE, "os preços das opções - e VIX - tendem a subir. Quanto maior o medo, maior o nível VIX. Como o medo do investidor diminui, os preços das opções tendem a cair, o que, por sua vez, faz com que o VIX caia. À medida que os mercados de ações caem, a volatilidade e, portanto, o VIX, tendem a subir e vice-versa (porque historicamente os mercados tipicamente caem muito mais rapidamente do que sobem). Assim, o índice VIX mostra basicamente como os operadores de opções voláteis esperam que o S & P 500 esteja no próximo mês. Quanto maior o número, maiores as mudanças previstas nos preços, já que os redatores das opções cobram prêmios maiores. O VIX é a medida mais popular de volatilidade, no entanto, há uma série de outros índices que medem a volatilidade, como o VXO, o VXN (para o índice NASDAQ-100) e o RVX (para o índice Russell 2000 small cap). . Além dos índices de volatilidade para ações norte-americanas, também há índices de volatilidade para índices internacionais (VDAX, VSTOXX, VSMI, VX1, MVX, VAEX, VBEL, VCAC, etc.), bem como índices de volatilidade menos conhecidos para outras classes de ativos, como moedas. O índice VIX foi introduzido pela primeira vez em 1993 e foi refinado dez anos mais tarde, o índice sendo agora uma mistura ponderada de preços para uma gama de opções no S & P 500. O 'VIX original' (que ainda é rastreado sob o ticker VXO ) difere do atual VIX em dois aspectos principais: baseia-se no S & amp; P 100 (OEX) em vez do S & amp; P 500; e tem como alvo as opções de dinheiro em vez da ampla gama de greves utilizadas pelo VIX. O atual VIX foi reformulado em 22 de setembro de 2003, quando o VIX original recebeu o ticker VXO. Calculada como uma porcentagem, a leitura do VIX representa o movimento esperado ou a volatilidade no S & P 500 nos próximos 30 dias, em uma base anualizada.

Como negociar a volatilidade usando um provedor de apostas Spread.

O VIX pode ser usado como uma ferramenta de hedge devido à sua forte correlação negativa com o SPX e também é 4 vezes mais volátil. Se você acredita que o mercado subiu muito rapidamente e muito longe, então você deve ir a volatilidade longa. Por exemplo, se o mercado não está cobrando preços corretamente em todos os riscos negativos e a volatilidade é relativamente baixa, então você deve pensar em assumir uma posição comprada. Na verdade, alguns gestores de fundos frequentemente descobrem que a compra do dinheiro exige que o VIX seja uma maneira relativamente barata de cobrir posições compradas em carteira. Coberturas semelhantes podem ser construídas usando VIX futuros e opções.

A maioria dos corretores dos EUA, ou empresas de apostas espalhadas por investidores do Reino Unido e da Europa, permitem que os traders tomem uma posição sobre a volatilidade por meio do acesso a opções VIX de futuros ou VIX. O spreadbet é baseado no VIX que é cotado nos EUA (o mercado está aberto das 14h30 às 21h00; embora, para fins de propagação de apostas, isso realmente não faça nenhuma diferença para nós, uma vez que os balcões de spread estão abertos em sentido contrário). relógio). Por exemplo, com o IG Index, você pode ganhar exposição ao índice VIX usando apostas de spread. O spread de oferta de oferta é de 0,1 ponto, além de qualquer spread de mercado. O tamanho mínimo da aposta é de 50 libras por ponto de índice, e todas as apostas são liquidadas em relação ao contrato de VIX relevante no CBOE. Cada ponto é o equivalente a 1 ponto de índice e pode ser negociado como os outros índices.

Com preço em & libra; por ponto, uma aposta no VIX tem o mesmo requerimento de negociação (NTR) como uma aposta de opções S & P (aposta de 400x). O Chicago Board Options Exchange, sede do VIX, está aberto das 14h30 às 21h15 de segunda a sexta-feira. A liquidação é contra o último preço negociado e o vencimento ocorre na terça-feira anterior à terceira sexta-feira do mês.

Por exemplo: A volatilidade de agosto está sendo negociada a 23,95 / 24,20. Se eu acredito que a volatilidade provavelmente aumentará, posso comprar 1.000 libras por ponto, a 24,20. Nesse caso, eu lucro & libero; 1000 para cada ponto cheio que o índice move para cima. Suponha que, após alguns dias, o VIX esteja negociando a 24,50 / 24,75 e fecho a aposta de spread em 24,50. Comprando para abrir em 24,20 e, em seguida, vendendo em 24,40, é um movimento de 0,3 de um ponto. Então, a 1.000 libras por ponto, isso seria um lucro de 300 libras no IG Index. O tamanho mínimo da aposta é de 100 libras, o que é uma aposta relativamente pequena.

Assim, um spreadbetter que previa uma volatilidade crescente poderia prolongar-se no VIX e encurtar o mercado de ações vendendo um dos principais índices americanos.

Spread Bets on Options.

Opções - Chamadas e Coloca.

Suponha que as ações do Barclays sejam negociadas a 300p. Se você pensou que as ações se recuperariam, você poderia comprar através de um spread apostar uma opção de compra. No momento de escrever este artigo com as ações em 300p, IG Index estava citando a chamada de 320 de setembro em 20p.

Então você decide comprar 1000 opções com um prêmio de 200 libras (1000 * .20).

Se o preço da ação do Barclays não subir para 320p, as opções são inúteis.

Entre 320p e 340p vale a pena vender as opções, mas os lucros não cobrirão o prêmio de £ 200.

Se as ações em setembro forem negociadas acima de 340p, o negócio registrará um lucro. Suponha que o preço da ação do Barclays no vencimento seja de, digamos, 390p, o ganho seja de 500 libras (o que representa um retorno de 250% sobre o investimento original de 220 libras).

É claro que as ações também poderiam ser vendidas a qualquer momento durante a vida da opção e, se mantidas até o vencimento, teriam lucro enquanto o Barclays estivesse negociando acima de 340p na época. Aconteça o que acontecer você não pode perder mais do que o prêmio original de 200 libras.

Uma opção de venda funcionaria de outra maneira. Novamente, assumindo uma cotação de 300p, uma aposta de 290p de aposta expira em alguns meses pode custar 20p. Se você comprou este put você não o exerceria a menos que o preço da ação estivesse abaixo de 290p (entre 270p e 290p a opção valeria a pena ser exercida, mas novamente os ganhos não cobririam o prêmio). Então, somente se o Barclays baixasse para 250p seria um lucro (1000 * 0,20 = 200 libras).

Spread Bets on Options - Selling coloca e chama.

Além das opções de compra, você também pode facilmente vender opções usando apostas por spread, o que efetivamente transforma a principal desvantagem de um comprador de opções (tempo de vencimento - desperdiçar ativo) em uma vantagem para o vendedor de curto prazo.

Suponha que o Barclays ainda está negociando a 300p e você espera que o preço suba, mas desta vez, em vez de comprar uma aposta de spread de call, você opta por vender puts. A aposta de 290p da aposta continua sendo negociada a 20p e você venderá em lote 1000 deles. O comprador dessas opções pagará o prêmio no valor de 200 libras, que é o máximo que você pode ganhar.

Se o Barclays continuou a negociar acima de 300p, você mantém todos os 200 libras. Abaixo de 300p você faz um lucro menor até um preço de 270p (290p menos 20p). Abaixo desse nível, você começa a perder dinheiro e, se o preço da ação cair para 200p, você perderá & pound; 700. Nesse caso, os lucros potenciais, não as perdas potenciais, são limitados e você pode perder muito mais do que ganha.

A venda de chamadas é ainda mais arriscada, especialmente em um mercado em alta, já que o preço das ações só pode ser reduzido a zero, mas não há limite superior. Suponha que você acredite que o preço da ação de 300p não será válido. Em vez de comprar chamadas, você decide fazer chamadas. Então você vende 1.000 chamadas de 320p a 20p cada. Você ganha 200 libras em premium, mas esse é o máximo que você pode fazer no negócio. Como o preço sobe de 320p para 340p você faz um retorno cada vez menor. Se o preço das ações do Barclays se recuperasse para 400 p, digamos, em resposta a um relatório de lucros melhor do que o previsto, você perderia £ 600 [(400p - 340p) * 1000].

Embora ter sucesso em opções exige um estudo não apenas de opções, mas do mercado subjacente, uma estratégia útil a seguir é a seguinte: as opções de compra geralmente se mostram lucrativas quando o mercado está em movimento rápido. As opções de venda geralmente são lucrativas quando o mercado é estático.

Escrevendo Chamadas Cobertas.

A maioria das chamadas é escrita nua, o que significa que a pessoa que está escrevendo as opções não possui as ações que está vendendo.

No entanto, existe uma alternativa mais sofisticada chamada de escrever uma chamada "coberta". É quando você vende (ou seja, faz chamadas) chamadas em ações que você já possui e é realmente uma estratégia de baixo risco. Suponha que você pensasse que o Barclays se recuperaria - você poderia ir muito tempo (seja através de apostas de spread ou comprando as ações) por volta da marca de 280p. Você poderia, então, vender (faltar) o spread de uma opção de compra fora do dinheiro. A chamada de setembro com um preço de exercício de 320p está atualmente sendo negociada a 8p, então se você vendeu o spread você poderia usar esse prêmio para reduzir seu investimento inicial no estoque. Se o Barclays subir muito, você obtém maiores ganhos nas ações que possui do que na negociação de opções; no entanto, é claro que você teria ganho muito mais dinheiro se não tivesse escrito as ligações em primeiro lugar. Essa estratégia é útil para impulsionar retornos em um mercado que está se movendo para o lado ou subindo lentamente. Mais corretores agora estão permitindo que investidores escrevam opções de compra cobertas contra suas ações. O principal risco que você corre é o da ação ser cancelada; digamos, por exemplo, que as ações subiram em alta devido a uma oferta de aquisição que você perderia. Então você tem que decidir em que nível você não seria muito infeliz para vender o estoque.

Exemplo de chamada coberta no Barclays.

Portanto, vamos supor, por uma questão de simplicidade, que o Barclays está atualmente negociando a 280p e que você possuía 10.000 ações do Barclays. Você acredita que o Barclays continuará a subir, então você poderia escrever as chamadas de 10 de setembro, com cada uma equivalente a 1.000 ações, com um preço de 320p. A chamada de setembro está sendo negociada a 8p por ação, então os 10 contratos teriam se traduzido em uma receita de £ 800 equivalente a um retorno de 2,5% sobre o seu capital. Se na data de vencimento das opções as ações estavam sendo negociadas abaixo de 320p, esse retorno representaria um ganho - se as ações fossem negociadas a 340p, você ainda manteria o prêmio e o aumento de 40p no preço de exercício, mas teria que desistir dos ganhos adicionais .

A Shares Magazine menciona outra estratégia que envolve ir muito tempo em uma ação com um stop loss, enquanto vende o spread em uma opção de compra fora do dinheiro no FTSE 100 (ou seja, fazendo uma chamada de índice). O raciocínio é receber o prêmio de escrever a chamada para compensar o risco. Tal estratégia produziria um bom lucro se a ação subir, mas o mercado permanecer constante ou cair. O pior cenário seria se a ação caísse e fosse interrompida enquanto o mercado subia, já que ambas as pernas da posição teriam uma perda. Portanto, isso não é um hedge perfeito, mas como as opções de índice são mais baixas do que as chamadas de ações individuais, os spreads são mais apertados e, desta forma, você não restringe sua posição de estoque.

O Straddle.

Essa estratégia envolve a compra simultânea de puts e calls com o mesmo preço de exercício. Soa idiota hein !? No entanto, essa estratégia não é uma posição tão contraditória quanto parece. Por exemplo, as ações do Barclays estão atualmente sendo negociadas a 300p. As chamadas de setembro e os piques com um preço de exercício de 300 libras custam 20p cada e você compra os dois. Se o preço das ações da Barclays for superior a 340 libras (ou seja, 300 libras mais os dois prêmios), você terá lucro. Se o preço de exercício cair abaixo de 260 libras, você também terá lucro. Se o preço da ação permanecer no intervalo entre £ 260 e £ 340, você perderá dinheiro. Então você está para ganhar dinheiro, independentemente se o mercado sobe ou desce, mas apenas se o mercado sobe ou desce substancialmente! Uma estratégia straddle pode ser apropriada quando uma empresa está prestes a divulgar notícias importantes.

Uma boa estratégia seria vender opções em momentos de alta volatilidade usando algum tipo de proteção no caminho ao comprar opções se você acha que a volatilidade é baixa.

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Propagação de apostas.

O que é uma aposta financeira?

As apostas de spread financeiro fornecem ao investidor comum uma oportunidade eficiente de taxar para especular sobre flutuações nos preços de milhares de instrumentos do mercado global. Estes incluem ações individuais, índices de ações, câmbio, commodities, taxas de juros e ouro.

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Por que você pode escolher apostar por propagação?

Oferece quatro vantagens principais sobre outros métodos de investimento mais tradicionais;

Spread Betting é isento de impostos no Reino Unido.

Dentro do Reino Unido e de alguns outros países, as apostas são totalmente isentas de impostos (sem ganhos de capital ou impostos de renda e sem imposto de selo), portanto, qualquer lucro que você faça com a negociação é todo seu.

Maiores oportunidades de lucro - indo longo e curto.

Você pode escolher a maneira como você acha que o mercado irá, de modo que você não fique restrito a apenas comprar e esperar que o preço aumente. Você pode comprar ou vender (ir longo ou curto), dando-lhe mais flexibilidade na sua tomada de decisão e, finalmente, dando-lhe maiores oportunidades para lucrar com um movimento de preços dentro do mercado.

O poder da margem.

A negociação de margem dá-lhe a oportunidade de alavancar o seu negócio, significando um depósito inicial significativamente reduzido do que seria tradicionalmente necessário para obter uma exposição semelhante aos mercados.

Exposição do mercado internacional sem risco cambial.

Você pode negociar em mercados internacionais sem ter que se preocupar em converter qualquer lucro de volta para sua moeda local. Cada transação produz um lucro ou perda em uma única moeda, previamente indicada por você.

Como funciona?

A Financial Spread Betting utiliza os mesmos tecnicismos de negociação fundamentais usados ​​na negociação de ativos mais tradicionais.

A principal diferença é que você não assume fisicamente o ativo subjacente, você simplesmente "aposta" na direção do movimento do preço.

Ao colocar uma aposta de spread, um investidor é solicitado a definir três coisas básicas -

O instrumento / mercado e tipo de aposta.

A direção em que eles acreditam que o mercado irá se mover.

A aposta, ou seja, o montante que eles gostariam de fazer para cada ponto que o mercado se move nessa direção.

Escolhendo o instrumento.

A maioria das empresas oferece preços em tempo real em milhares de mercados, dos quais você negocia apenas por conta própria. Por exemplo, você pode querer ter uma visão de curto prazo de um índice ou ter uma visão de longo prazo de um compartilhamento ou mercadoria, você pode até fazer as duas coisas ao mesmo tempo. Os corretores de plataformas oferecem gráficos em tempo real com indicadores e análises integrados para ajudá-lo a decidir.

A única outra coisa que você precisa considerar ao escolher um instrumento é o tipo de aposta que você deseja colocar nesse mercado. As empresas de apostas top spred oferecem uma gama de opções de apostas que estão disponíveis para se adequarem à duração desejada do seu negócio. Eles variam de apenas alguns minutos, a um único dia, a três meses de duração e até um em que não há data final definida.

Daily Cash Bets - projetado para o comerciante de curto prazo e são liquidados no final do dia.

Apostas Cash Cash diárias - estas apostas não expiram no final do dia e são automaticamente "roll over" para o dia de negociação seguinte (sujeito a taxas de financiamento durante a noite)

Apostas Futuras de Rolagem Diária - estas apostas não expiram no final do dia e são automaticamente "roladas" para o próximo dia de negociação (sujeitas a taxas de rolagem de financiamento durante a noite)

Apólices Trimestrais - expiram em uma data definida de três meses no futuro e não incorrem em custos de financiamento (ou de rolagem) - tudo está embutido no preço, antecipadamente.

É importante notar que uma aposta pode ser fechada a qualquer momento antes da data de expiração inicial da aposta.

Escolhendo a direção da aposta.

Se o investidor acredita que o valor de um ativo está definido para subir no futuro, ele colocaria uma aposta de 'compra' (ou 'up'), isso é conhecido, na terminologia do mercado, como 'indo longo'. Inversamente, se eles sentirem que o preço do ativo provavelmente cairá em valor, eles inserirão uma aposta de "venda" (ou "para baixo"), também conhecida como "curto".

Entrar em curto (ou “shorting”) é uma grande vantagem em comparação com o trading tradicional. Descreve a prática de vender um ativo emprestado com a intenção de comprá-lo de volta mais tarde a uma taxa mais barata do que a que eles inicialmente venderam. O vendedor em baixa busca que o preço do ativo caia antes de comprá-lo de volta a um preço mais barato. Este conceito abre a possibilidade de lucro quando o preço de um ativo está caindo em valor.

Escolhendo a Estaca.

Ao fazer sua aposta, você será solicitado a apostar / quantia que deseja para a aposta. Para cada ponto em que o ativo se move na direção correta, o investidor lucra com o valor da participação. Então, como exemplo, se você tivesse colocado uma aposta de compra em £ 1 por ponto e o valor do ativo subisse 10 pontos, a aposta valeria £ 10. É realmente muito simples. Obviamente, se o mercado se mover na direção oposta, então esses lucros se transformarão em perdas.

O montante da participação é uma indicação do nível de risco que você está preparado para assumir nesse negócio. Quanto maior o valor do montante da aposta, maior a recompensa potencial, no entanto, há claramente também o potencial para perdas maiores.

Acha tudo muito complicado? Você pode achar que o comércio social é uma boa alternativa.

Principais estratégias de apostas abertas.

Entre as muitas oportunidades para negociar, cobrir ou especular nos mercados financeiros, espalhe apelos de apostas para aqueles que têm experiência substancial na identificação de movimentos de preços e que são peritos em lucrar com a especulação (para mais, veja: O que é Spread Apostar?). Uma coisa deve ficar clara: a propagação de apostas é ilegal nos Estados Unidos. Dito isto, ainda é uma prática legal e popular em alguns países europeus, particularmente no Reino Unido. Por esse motivo, todos os exemplos citados nas estratégias a seguir são citados em libras esterlinas ou GBP (£).

Spread betting vem com altos riscos, mas também oferece alto potencial de lucro. Outras características incluem impostos zero, alta alavancagem e amplos spreads de compra e venda (veja relacionado: Noções básicas sobre apostas de spread financeiro). Se as apostas de spread forem legais em seu mercado, aqui estão algumas estratégias que você poderia seguir.

Estratégias de Análise Técnica.

Firmas de apostas populares como CityIndex, sediada no Reino Unido, permitem a distribuição de apostas em mais de 12.000 mercados globais diferentes. Os usuários podem espalhar a aposta em ativos como ações, índices, câmbio, commodities, metais, títulos, opções, taxas de juros e setores de mercado. Para fazer isso, os apostadores geralmente aplicam as seguintes tendências, reversão de tendência, negociação de quebra e estratégias de negociação de momentum para vários instrumentos e em várias classes de ativos. (Veja relacionado: Introdução ao Momentum Trading.)

Spread Betting Around Corporate Actions.

Os movimentos corporativos podem desencadear uma rodada de apostas de spread. Por exemplo, pegue quando uma ação declara um dividendo e o dividendo subseqüentemente for ex (que significa expirar na data ex declarada). Os apostadores bem sucedidos ficam atentos às assembléias gerais anuais (AGMs) de determinadas empresas para tentar dar o salto em potenciais anúncios de dividendos ou outras notícias corporativas críticas.

Digamos que uma empresa cujas ações estão atualmente sendo negociadas a £ 60 declara um dividendo de £ 1. O preço da ação começa a subir até o nível do dividendo: neste caso, algo em torno de £ 61. Antes do anúncio, os apostadores espalhados tomam posições destinadas a ganhar com saltos tão repentinos. Por exemplo, digamos que um comerciante entre em uma posição de 1.000 ações a uma aposta longa a 60 libras, com 5 libras por ação. Assim, no nosso exemplo, com o aumento do preço de £ 1 após o anúncio de dividendos, o comerciante ganha £ 5.000 (£ 1 * 1.000 ações * £ 5 = £ 5.000).

Da mesma forma, os apostadores procurarão aproveitar a ex-data do dividendo. Suponha que um dia antes da data anterior, o preço das ações seja de £ 63. Um comerciante pode ter uma posição curta de 1.000 ações com uma aposta de 10 libras por ponto. No dia seguinte, quando o dividendo for ex, o preço da ação normalmente cai pelo valor do dividendo (agora expirado) de £ 1, chegando a cerca de £ 62. O comerciante vai fechar a sua posição embolsando a diferença: neste caso, um lucro de 10.000 £ (1 libras * 1.000 ações * 10 libras por ponto).

Apostadores experientes também misturam apostas com algumas ações. Assim, por exemplo, eles podem adicionalmente assumir uma posição comprada no estoque e coletar o dividendo em dinheiro, mantendo-o além da data de expiração. Isso permitirá que eles se protejam entre suas duas posições, além de ganhar um pouco de renda através do dividendo real.

Estruture a entrada e a saída.

A estruturação de negociações para equilibrar os níveis de lucro e prejuízo é uma estratégia eficaz para apostar por spread, mesmo que as probabilidades não sejam muitas vezes a seu favor.

Digamos que, em média, um hipotético trader chamado Mike vença quatro de quatro, com 80% de ganho. Enquanto isso, um segundo operador hipotético, Paul, vence duas apostas em cinco, para uma taxa de vitória de 40%. Quem é o profissional mais bem sucedido? A resposta parece ser Mike, mas isso pode não ser o caso. Estruturar suas apostas com níveis de lucro favoráveis ​​pode ser uma mudança no jogo.

Neste exemplo, digamos que Mike assumiu a posição de receber £ 5 por aposta vencedora e perder £ 25 por aposta perdida. Aqui, mesmo com uma taxa de vitória de 80%, os lucros de Mike são anulados pelas £ 25 que ele teve que pagar por sua aposta ruim (0,8 * £ 5 - 0,2 * 25 = - perda de £ 1). Por outro lado, digamos que Paul ganha £ 25 por aposta vencedora e só cai £ 5 por aposta perdida. Mesmo com a sua taxa de ganho de 40%, Paul ainda faz um lucro de £ 7 (0,4 * £ 25 - 0,6 * £ 5). Ele acaba o trader vencedor, apesar de perder 60% do tempo.

Estratégias baseadas em notícias.

A aposta de spread geralmente se refere aos movimentos de preço de um ativo subjacente, como um índice de mercado. Se você apostar £ 100 por ponto, um índice que se move 10 pontos pode gerar um lucro rápido de £ 1.000, embora uma mudança na direção oposta signifique uma perda de magnitude similar. Os apostadores ativos (como os operadores de notícias) frequentemente escolhem ativos que são altamente sensíveis a itens de notícias e fazem apostas de acordo com um plano de negociação estruturado. Por exemplo, as notícias sobre o banco central de uma nação fazendo uma mudança na taxa de juros reverberarão rapidamente através de títulos, índices de ações e outros ativos. Outro exemplo ideal é uma empresa listada que aguarda os resultados de um grande lance de projeto. Se a empresa vence ou perde a oferta, significa uma oscilação nos preços das ações em qualquer direção, com os apostadores espalhados tomando posições ao longo dos dois resultados. (Veja relacionado: Como negociar Forex em comunicados à imprensa.)

Oportunidades de arbitragem.

As oportunidades de arbitragem são raras nas apostas de spread, mas os operadores podem encontrar alguns em alguns instrumentos ilíquidos. Por exemplo, digamos que um baixo índice rastreado esteja atualmente no valor 205. Uma empresa de apostas em spreads está oferecendo um spread bid-ask de 200-210 para o preço de fechamento, enquanto outro oferece um spread de 190 a 195. Assim, um trader pode ficar com a primeira firma a 200 e a outra com 195, cada uma com 20 libras por ponto.

Cenário 1: Índice fecha em 215. Ela perde 15 (200-215) em sua posição curta, mas ganha 20 (215-195) em sua posição longa. Cenário 2: Índice fecha em 201. Ela perde um (200-201) em sua posição curta, mas ganha seis (201-195) em sua posição longa. Cenário 3: Índice fecha em 185. Ela ganha 15 (200-185) em sua posição curta, mas perde 10 (185-195) em sua posição longa.

Em cada caso, ela ainda obtém um lucro de 250 libras, já que ela ganha cinco pontos, a 20 libras por ponto. No entanto, essas oportunidades de arbitragem são raras e dependem de propagadores que detectam uma anomalia de preços em várias firmas de apostas e, em seguida, agem de maneira oportuna antes que os spreads se alinhem.

The Bottom Line.

O alto potencial de lucro das apostas de spread é acompanhado por seus sérios riscos: a movimentação de apenas alguns pontos significa um lucro ou prejuízo significativo. Os comerciantes só devem tentar apostar depois de ganhar experiência suficiente no mercado, conhecer os ativos certos para escolher e aperfeiçoar seu timing. (Mais leituras: Quais são os maiores riscos envolvidos com apostas de Spread Financeiro? E quando e como as apostas podem ser lucrativas.)

Quando apostar em opções, você pode ir Long e Short em ambas as chamadas e colocações. Por favor, leia os exemplos abaixo para aprender como isso funciona e entender os riscos associados.

OPÇÕES EXEMPLO 1.

Uma opção de compra dá ao detentor o direito de comprar um ativo subjacente a um determinado preço (chamado greve) em um determinado ponto no futuro. É importante notar que isso é apenas um direito e não uma obrigação e, portanto, dependeria de a opção ter valor intrínseco no dia da expiração para determinar se o comprador decidiu promulgar o mesmo.

Por exemplo, se você acredita que é provável que ocorra uma alta nos preços do ouro no próximo mês, mas relutou em manter uma posição comprada em futuros devido ao risco de queda, você pode comprar uma aposta de spread em uma opção de compra de ouro e limite sua responsabilidade enquanto ainda mantém a exposição ascendente. Para fazer isso, você pode comprar uma aposta de spread de opção de compra de ouro outubro de 1750 que tem um preço de 10,0 - 15,0, com vencimento em 24 de outubro.

Suponha que o subjacente está sendo negociado em 1650 em 1 de setembro, você poderia comprar essa opção em 15.0 por £ 10 por ponto, dando a você o pior cenário possível de perder todo o seu prêmio se a opção expirar sem valor (ou seja, abaixo de 1750 no vencimento) ). Nesse caso, você perde 150 * 10 = £ 1.500 (lembrando que o ouro é negociado por 0,1 ponto). Para o ponto de equilíbrio neste negócio, você exigiria que o preço do Ouro no vencimento fosse a greve + o prêmio pago, 1750.0 + 15.0 = 1765.0. Qualquer 0,1 ponto acima desse nível geraria um lucro de £ 10, com um máximo ilimitado.

OPÇÕES EXEMPLO 2.

Indo em curto ou escrevendo uma opção de compra dá ao escritor a chance de ganhar alguma renda de mercados estáticos ou em queda. Quando está indo curto o comerciante está tomando o outro lado de um longo comércio de chamadas, portanto ele tem responsabilidade ilimitada, mas apenas um ganho limitado. No entanto, opções curtas podem ser benéficas como hedge ou parte de uma estratégia de negociação maior, já que você pode capitalizar o prêmio de tempo e volatilidade associado a cada opção.

Por exemplo, suponha que você tenha uma posição comprada subjacente em uma ação negociada no Reino Unido, por exemplo, o Barclays. Se você acredita que, no curto prazo, o preço da ação do Barclays provavelmente cairia ou ficaria em uma faixa específica, você poderia suplementar sua posição acionária vendendo uma opção de compra e recolhendo o prêmio associado à medida que o tempo decaía até o seu vencimento. . Se o Barclays estava negociando a 220p em 1 de abril, você pode decidir vender 10 lotes de uma opção de compra de 240p que poderia ser negociada a 6p, ou seja, você tem uma exposição de 10.000 ações curtas. Assumindo que o estoque não estava acima de 240p no dia do vencimento, você poderia coletar todos os 6p do prêmio, o que lhe daria 10.000 x £ 0,06 = £ 600. Você teria então limitado sua perda ou potencialmente ganho dinheiro em um mercado que normalmente seria ruim para sua posição de caixa subjacente.

É importante lembrar que escrever opções de compra é uma estratégia de alto risco que pode resultar em grandes perdas de capital e exposição ilimitada. No exemplo acima, se o Barclays tivesse um bom período durante o tempo em que você estava com as opções de compra baixas e se recuperasse para 280p, perderia ((£ 2,40 - £ 2,80 + £ 0,06) x 10,000 = - £ 0,34 x 10.000 = - £ 3,400) .

OPÇÕES EXEMPLO 3.

Uma opção de venda dá ao titular o direito de vender um ativo subjacente a um determinado preço (chamado de greve) em um determinado ponto no futuro. É importante notar que isso é apenas um direito e não uma obrigação e, portanto, dependeria de a opção ter valor intrínseco no dia da expiração para determinar se o comprador decidiu promulgar o mesmo.

Por exemplo, se você acredita que é provável que haja uma queda no valor do Reino Unido nos próximos dois meses, mas estava preocupado com a falta do índice subjacente devido à sua potencial responsabilidade ilimitada, você poderia, em vez disso, comprar uma aposta colocar opção para o Reino Unido 100 e limitar a sua responsabilidade, mantendo ainda a sua exposição total a qualquer queda no índice. Para fazer isso, você poderia comprar uma aposta de spread UK 100 junho 5400 put option que tem um preço de 40 - 44, que expira na terceira sexta-feira de junho.

Suponha que o subjacente esteja negociando em 5460 em maio, você poderia comprar essa opção em 44 por £ 10 por ponto, dando a você o pior cenário possível de perder todo o prêmio se a opção expirar sem valor (ou seja, UK 100 está acima de 5400 no dia do vencimento ). Nesse caso, você perde 44 * 10 = £ 440. Para compensar esse comércio, você exigiria que o UK 100 no vencimento fosse a greve - o prêmio pago, 5400 - 44 = 5356. Qualquer ponto abaixo desse nível geraria um lucro de £ 10, com um máximo de 5356 x £ 10 se o índice foi para zero.

OPÇÕES EXEMPLO 4.

Indo em curto ou escrevendo uma opção de venda dá ao escritor a chance de ganhar alguma renda de mercados estáticos ou em ascensão. Quando está indo curto o comerciante está tomando o outro lado de um comércio de longo prazo, portanto, ele terá uma grande responsabilidade, mas apenas um ganho limitado. No entanto, opções curtas podem ser usadas para cobrir uma posição curta subjacente, em conjunto com uma chamada curta ou simplesmente como uma aposta independente com o objetivo de obter renda.

Por exemplo, se você acredita que provavelmente haverá baixa volatilidade ou um aumento nos preços do petróleo leve no próximo mês, você poderá vender uma quantia de US $ 82,50 em agosto, quando o subjacente estiver em US $ 84 em junho. Imagine que o preço era $ 1,02 - $ 1,08, você poderia vender a $ 1,02 por $ 10 por ponto e se ao expirar o Light Crude ainda estivesse acima de $ 82,5 você teria um lucro de 102 x $ 10 = $ 1020 (lembrando que Light Crude é negociado por 0,01) ).

No entanto, se houvesse uma queda nos preços do petróleo, sua exposição potencial seria muito grande, já que cada ponto abaixo de US $ 82,5 - seu prêmio de US $ 1,02 (US $ 81,48) incorreria em uma perda de US $ 10. Por exemplo, imagine que o petróleo leve estava em US $ 81, você perderia (US $ 82,50 - US $ 81,00 - US $ 1,02 = US $ 0,48) * US $ 10 = US $ 480.

Spread Betting Markets: Opções.

O estudo da negociação de opções é um curso em si. Infelizmente, as opções de propagação de apostas são frequentemente percebidas como um pouco mais complicadas do que outros mercados, no entanto, as opções ajudam a limitar o risco e, portanto, podem ser um mecanismo útil quando as apostas se espalham pelos mercados financeiros.

Então eu expandi o que eu troco do Lloyds Banking Group, para outros bancos, para opções de índice FTSE e opções de moeda. O que eu gosto sobre as opções é que elas são de risco limitado. Ou seja, você não precisa entrar em pânico com a perda de quantias infinitas de dinheiro, como sabe de antemão, o máximo que pode perder. Neste caso, houve muita campanha publicitária sobre os testes de estresse bancários europeus. Resultados saindo ontem às 5 da tarde.

Minha lógica era que o anúncio causaria um grande salto ou queda no euro. Portanto, o preço de euro / usd subjacente era 12850ish e eu coloquei uma opção de compra em 13000 e uma opção de venda em 127000, custo 3p e 3.1p. Eu coloquei 100 por ponto esperando por um grande salto / perda, pois isso teria ganho muito dinheiro. Diga o preço saltou (ou caiu) 2,5 centavos no anúncio, eu faria 10k.

Mas o que é uma opção, você poderia dizer? Quando você compra uma opção, você compra o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender títulos financeiros a um determinado preço em uma data futura. Se quando a data chegar, ganhará dinheiro para "exercitar" # 8221; ou pegar a opção, então você faz um lucro; se não, a opção expira sem valor e você perde o custo da opção, chamado prêmio. Também é possível ser o provedor da opção e receber um pagamento da pessoa que compra a opção. Nesse caso, obviamente você não tem escolha sobre se a opção é exercida e pode precisar cumprir essa obrigação.

Quando você se envolver em apostas financeiras, você pode querer apostar em opções.

Opções são um tipo de derivado. Ou seja, um instrumento financeiro cujo valor é derivado do valor de outro instrumento financeiro. Nos mercados financeiros, as opções são usadas para proteger os compradores contra flutuações de preços futuras e para cobertura. No que diz respeito ao comerciante financeiro, trata-se simplesmente de outro mercado financeiro em que o valor pode ser apostado. No entanto, é importante notar que, ao contrário de quando você realmente compra e vende opções, nenhuma das opções "compradas" através de uma casa de apostas financeira pode ser exercida.

Se você estiver interessado em apostar em opções, primeiro decida em que tipo de opções deseja apostar. Sua casa de apostas financeira lhe dirá quais opções estão disponíveis. Você pode estudar o mercado de opções em questão antes de fazer sua primeira aposta. Normalmente você pode apostar no índice de ações, commodity e opções de ações individuais, além de outras, dependendo do bookmaker em questão.

A maioria das empresas de apostas oferecem apostas em dois tipos de opções, calls e puts. Uma chamada é o direito de comprar um mercado específico. A put é o direito de vender um determinado mercado. Em cada caso, você será cotado no mercado, o preço e a data de expiração da opção. Por exemplo, um FTSE 100 Index Future 6500 de março é o direito de comprar o FTSE 100 Index Future de março em ou antes de uma data fixa em março. Com as opções de compra ou venda, seu risco é limitado à sua participação, ou seja, se os preços se moverem na direção errada para a direção que você previu, você pode simplesmente optar por não prosseguir com a compra ou venda da opção subjacente. e o máximo que você perderia é o preço que você pagou pelo contrato.

IG Index também permitirá que você venda as opções & # 8216; & # 8217; & # 8211; chama e coloca de forma semelhante ao mercado de opções negociadas. Se o mercado estiver abaixo ou acima dos seus preços de exercício, você acaba de receber o prêmio. Basta lembrar que, se você optar por vender uma opção, ou seja, dar a outra pessoa o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender a um determinado preço, seu risco é potencialmente ilimitado.

Princípio Chave: O valor das opções varia de acordo com o valor do mercado subjacente, ou seja. o mercado financeiro do qual é derivado. No entanto, os preços das opções também flutuam de acordo com a volatilidade do mercado subjacente e o tempo restante até que a opção possa ser exercida.

As opções são consideradas como tendo dois valores: valor intrínseco e valor de tempo. Uma opção tem valor intrínseco se houver algum ganho a ser obtido pelo seu exercício. Portanto, uma opção tem valor intrínseco se conferir o direito de comprar o índice FTSE 100 a menos do que o preço atual do índice FTSE 100. Opções também têm valor de tempo. Isso reflete o fato de que, mesmo que a opção valha atualmente mais do que o mercado subjacente, ou seja. a opção é efetivamente inútil porque comprá-la custaria mais do que comprar no mercado subjacente, pode ter um valor intrínseco no futuro se as coisas mudarem.

Existem duas vantagens principais de apostar em opções. Em primeiro lugar, são apostas altamente alavancadas. Se a sua previsão do mercado for correta, sua vitória não será apenas baseada na mudança no valor do mercado subjacente, mas também na mudança no valor da opção. Eles também fornecem um grau de risco limitado. Se você apostar que o preço de uma opção vai subir e cair, você só pode perder uma quantia fixa em vez de ilimitada, já que o valor de uma opção nunca pode cair abaixo de zero. Na verdade, uma opção quase sempre terá algum valor de tempo, mesmo no caso improvável de que seu valor no mercado subjacente caia a zero. A principal desvantagem das opções é que, em algumas circunstâncias, a vitória de uma aposta bem sucedida pode ser menor do que apostar diretamente no mercado em questão. Em particular, quando os mercados ficam muito voláteis, os preços das opções tendem a subir.

Opções Spread Betting Example.

Como ir por muito tempo em uma opção de compra: É março e o FTSE 100 está negociando em 4920. O índice da cidade está citando o FTSE June Call O preço da aposta 4900 está em 132/136.

Você acredita que o FTSE 100 deve subir nas próximas semanas e, portanto, decidir abrir uma negociação de spread longo de £ 10 por ponto a 136.

Nas próximas semanas, o FTSE 100 sobe e agora está pairando em torno do mercado 5100. O preço de aposta do FTSE 100 June Call 4900 está agora em 275 / 279. Você decide obter seus lucros com a venda de £ 10 por ponto a 275 (o preço de venda).

Resultado: você comprou em 136 e vendeu em 275 & # 8211; Isso equivale a um movimento de 139 pontos a seu favor que, ao seu tamanho de aposta de £ 10 por ponto, equivale a um ganho isento de impostos de £ 1.390 (£ 275; £ 136 £).

Cenário alternativo: Se, no entanto, o FTSE 100 tivesse caído, você acabaria com uma perda de £ 10 por cada ponto que o preço da opção baixasse até um máximo do preço que você pagou x sua participação; £ 1.360 (0 - 136 x £ 10).

Lembre-se que se você comprar uma opção de compra ou vender uma opção de venda, o máximo que você pode perder é o preço que você paga x sua aposta. No entanto, se você vender uma opção de compra ou comprar uma opção de venda, suas perdas são potencialmente ilimitadas, portanto, certifique-se de ter uma estratégia de gerenciamento de risco em vigor.

Notas: O spread não é muito bom com o IG Index (desconfio que seja o mesmo para todas as empresas de apostas propagadas). Por exemplo, uma opção de compra que na Liffe teria o preço de 22-23,5 (cerca de 6% de spread) seria algo como 20-25 no IG Index. É claro, apenas olhar para a porcentagem bruta de spread sobre derivativos alavancados não é particularmente significativo, já que isso pode mapear um spread muito menor sobre o subjacente, o que pode não ser muito, mas ainda assim. Tendo dito que com as opções de apostas propagadas, não há outras cobranças & # 8211; tudo o que pagamos está incluído no spread. No entanto, mesmo com as opções dos EUA, você ainda terá que pagar CGT, enquanto que com as apostas de spread, você não precisará pagar QUALQUER CGT, e assim a dor dos spreads maiores é um pouco compensada. pelo não pagamento da CGT.

Spread apostando em opções é uma boa maneira de jogar volatilidade nos índices. Digamos que seja o dia da folha de pagamento não agrícola dos EUA e você não tem certeza de onde o mercado estará indo. Você poderia criar um straddle index comprando uma put e uma call no mesmo índice, cada contrato com o mesmo preço de exercício e vencimento. As duas posições se anulam mutuamente e, como tal, não importa para você como o preço se move - contanto que ele se mova. Aqui você está esperando por um grande movimento, já que os preços das opções tendem a subir quando a volatilidade aumenta.

Quais empresas de apostas propagadas permitem vender opções? IG Index faz opções nos principais índices & # 8211; FTSE, Wall St, França, Alemanha, SPX500 e ouro, petróleo e muitos pares de moedas. Eu só lidei com as opções de FTSE até agora. O índice da cidade oferece opções em índices importantes, alguns pares de moedas e ouro e petróleo próximos do mês. A última vez que verifiquei o ETX Capital também citou opções que lhes permitem assumir posições de longo prazo, com risco limitado. Não muito mais, embora seja um pouco limitado.

Estratégia inteligente: Embora para ter sucesso em opções exige um estudo de não apenas opções, mas do mercado subjacente, uma estratégia útil a seguir é a seguinte: as opções de compra geralmente se mostram lucrativas quando o mercado está em movimento rápido. As opções de venda geralmente são lucrativas quando o mercado é estático.

O preço das opções é um tópico complexo, que inclui variáveis ​​como o preço atribuído, o tempo até a opção expirar, etc. A menos que você esteja interessado em aprender sobre as opções, provavelmente é melhor evitar a propagação de apostas nelas.